資産運用・関連用語解説

　ファクターモデルの中では、もっとも単純なモデル。ポートフォリオのリターンを、ポートフォリオのマーケットに対する反応度とポートフォリオが市場の動きとは関係なく持っている固有のリターンで説明するモデルです。
　ポートフォリオ全体のリターン＝β×（市場要因）＋α（銘柄固有要因）+残差となります。マーケット（市場要因）一つで説明しようとしているので、シングルファクターモデル、マーケットモデルと呼ばれます。